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S. ACTIVE MONETAIRE ISR
PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM respectant les règles d'investissement et d'information de la directive 85/611/CE modifiée PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : X Code ISIN : FR0007084660 X Dénomination : S. ACTIVE MONETAIRE ISR X Forme juridique : FCP de droit français X Compartiment : Non Nourricier : Non X Société de gestion : CM - CIC Asset Management 4, rue Gaillon 75002 PARIS X Durée d'existence prévue : Cet OPCVM a été initialement créé pour une durée de 99 ans X Dépositaire : BFCM X Commissaires aux comptes : Cabinet DELOITTE & ASSOCIES - 185 avenue Charles de Gaulle - 92200 - NEUILLY SUR SEINE X Commercialisateur : Les Banques et Caisses du Groupe Crédit Mutuel - CIC X Classification : Monétaire Euro X Objectif : L’objectif de l'OPCVM est de réaliser une performance égale au marché monétaire (EONIA) diminué des frais de gestion réels. La politique de gestion est orientée notamment sur des titres de durée courte, émis par des émetteurs et des entreprises s’attachant à respecter des critères de développement durable et de responsabilité sociale. Cette politique permet une progression très régulière de la valeur liquidative adaptée aux placements sur courte période. X Indicateur de référence : EONIA capitalisé L’indice EONIA (Euro Overnight Index Average) correspond à la mo yenne des taux au jour le jour de la zone euro, il calculé par la Banque Centrale Européenne et représente le taux sans risque de la zone Euro. X Stratégie d'investissement : Afin de réaliser l'objectif de gestion, l’OPCVM adopte un style de gestion active afin d'obtenir une performance proche de celle du marché monétaire dans un contexte de risque de marché comparable à celui donné par son indice de référence, tout en respectant la régularité de la progression de la valeur liquidative. Cela se traduit par : - La gestion active de la vie moyenne de s titres en fonction des anticipations d’évolution des taux des Banques Centrales, de la gestion de la courbe des taux monétaires et de la gestion des fluctuations de l’EONIA au cours du mois. La répartition entre taux variable et taux fixe évoluera en fonction des anticipations de variation des taux d’intérêt. - La gestion du risque « crédit » en complément de la part du portefeuille géré au jour le jour de façon à accroître le rendement du portefeuille : une sélection rigoureuse des signatures du secteur permet d’accroître le rendement global du portefeuille. Cet OPCVM est géré à l’intérieur d’une fourchette de sensibilité de 0 à 0,5. La stratégie de gestion s’appuie sur des investissements et des désinvestissements effectués en fonction du respect par les émetteurs et les entreprises de critères de développement durable et de responsabilité sociale. Le portefeuille est composé d’obligations et de titres de créances négociables en Euros à référence monétaire. Le résident français, ou de l’un des autres pays de la zone euro, n’est pas exposé au risque de change. L’exposition au risque action est interdite. L’OPCVM est investi essentiellement en produits monétaires à taux fixe ou à taux variable ou révisables ou indexés : - Obligations de maturité maximum de 10 ans, BTF, BTAN, BMTN, EMTN, Billets de Trésorerie, Certificats de dépôt, Bons du Trésor et titres analogues ém is dans les pays de la zone Euro. - Obligations et Titres de créances, émis dans un de s pays membres de l’OCDE (London CD, USCP, EURO CP, EMTN). Les USCP et EURO CP ém is dans une devise de l’OCDE, autre que l’Euro, feront l’objet d’une couverture de change pour annuler le risque de change. - A titre accessoire : Obligations conver tibles à caractère obligataire, de maturité inférieure à 2 ans, offrant un rendement comparable à celui du marché monétaire sur la période. La sensibilité au risque action est non significative. L’utilisation des instruments financiers à terme est effectuée dans un but tant de couverture que d’exposition sur le risque de taux en fonction des opportunités de marché, quelque soit l’instrument utilisé : fu tures, options, swaps. Leur utilisation sera également effectuée pour permettre d’intervenir rapidement notamment en cas de mouvement important sur les marchés ou de flux de souscriptions et de ra chats sur l’OPCVM. Compte tenu de l’objectif de cet OPCVM, l’utilisation d’instruments financiers à terme n’entraînera pas la sur exposition de l’OPCVM à certaines classes d’actifs. Le gérant utilise des contrats sur taux d’intérêt ; des contrats futures sur obligations ; des options listées sur les marchés réglementés ; des swaps (de change, de taux et des produits structurés de taux). Le gérant peut également recourir à des titres intégrant des dérivés (EMTN à référence monétaire pouvant intégrer des swaps de taux ou des options structurées de taux) dans le cas où ces titres offrent un e alternative positive par rapport aux dérivés, si le pricing est plus avantageux, ou si ces titres n’ont pas d’offre identique sur le marché des dérivés directs. Dans la limite de 20% de l’actif, l’OP CVM peut utiliser les dépôts lorsqu’ils offrent un rendement supérieur au rendement des titres de créances et autres instruments monétaires principalement utilisés par la gestion, et ceci afin de garantir une liquidité aux porteurs. Les emprunts en espèces ne peuvent représenter plus de 10% de l'actif et serv ent, de façon ponctuelle, à assurer une liquidité aux porteurs désirant racheter leurs parts sans pénaliser la gestion globale des actifs. 1/14
